Opção Trading Calendar

Nós discutimos a definição de duas opções de estratégias de negociação de renda antes: a baixa propagação vertical e o condador de ferro. Neste artigo, gostaríamos de apresentá-lo a outra estratégia de opções chamada spread do calendário, que também é conhecida como propagação do tempo. Como o spread vertical curto, ao empregar a estratégia de spread do calendário, estamos vendendo uma opção e protegendo-a com outra opção. No caso do spread vertical, o contrato de opção que vendemos é mais caro do que a opção que estamos comprando e é por isso que estes também são chamados de spreads de crédito. Ambos os contratos de opções expiram na mesma data em que estão na mesma série de expiração da opção. Com o spread do calendário, no entanto, vamos vender um contrato de opção e protegê-lo usando outra opção com o mesmo preço de exercício, mas em um ciclo de validade posterior. Nesse caso, porque estamos vendendo uma opção de termo mais próximo que é menos dispendiosa do que a opção que compramos (porque a opção de prazo posterior no mesmo preço de exercício sempre terá mais tempo do que o contrato de opção de prazo mais próximo com o mesmo preço de exercício ) Isso seria feito com um débito. O spread do calendário, portanto, tem algumas semelhanças com a estratégia de chamada coberta em que você possui uma ação e, em seguida, vende a opção de compra de ATM para esse estoque em relação às suas ações longas. No caso de uma estratégia de propagação do calendário, estamos usando a opção mais datada em vez do estoque. Vamos dar uma olhada em um exemplo. Para a finalidade desta ilustração, a IBM está negociando em 200. Para configurar um mercado de spread de calendário, vendemos a opção de 30 dias por 4.00 e, em seguida, compremos a opção de 60 dias com o mesmo preço de exercício por 6,50. Assim, nosso custo seria de 2,50 ou 250 total. Esse custo é todo o nosso risco no comércio. O melhor cenário para nós, se mantivéssemos o comércio até a opção de 30 dias expirada, seria para a IBM permanecer em 200. Se tudo permaneça o mesmo, nossa opção de 30 dias seria inútil e nossa opção de 60 dias Teriam 30 dias para expirar e valerão aproximadamente 4.00 de acordo com modelos de avaliação de opções padrão. Então, faria um lucro de 1,50 em um investimento de 2,50 ou 60 de retorno. No entanto, este é apenas um exemplo e não um plano comercial recomendado. Um plano de troca de opções típicas para renda pode incluir apenas uma fatia do retorno de 60 potenciais, talvez saindo quando você chegar a um retorno de 10 a 15. Em alguns casos, você pode atingir este menor nível de retorno em um período muito curto de tempo para cinco dias de mercado. Este objetivo mais baixo ainda é um ótimo retorno, é claro, e se você escolher para sair, você acabou com o risco de estar exposto à volatilidade do mercado e potencialmente devolver os lucros que você alcançou. Antes da introdução de opções semanais. Muitos comerciantes de renda iniciariam esses tipos de negociações de opções com 2535 dias antes do vencimento do mês da frente. Agora que as opções semanais tornaram-se populares, os comerciantes desenvolveram novas formas de propagação do calendário. Um método seria escolher uma longa opção em dinheiro na cadeia de opções de ciclo de caducidade mensal regular e vender a opção semanal da mesma greve que expira na semana mais próxima contra essa opção mensal. Quando esse comércio de opções está fechado, abrimos um novo comércio no mesmo ciclo de opção mensal, mas usamos a opção no dinheiro na série de opções semanais mais atual, novamente com o mesmo preço de exercício que a opção mensal que estamos comprando. No primeiro exemplo, a opção mensal que você comprou pode ter 44 dias para expirar e a opção semanal vendida pode ter nove dias antes da sua expiração. Na próxima semana, a opção mensal só teria, digamos, 37 dias e a nova opção semanal teria nove dias novamente, pois estamos usando um novo ciclo, que tem nove dias até o vencimento. Então, os preços que você pagaria cada vez que você atualizou o comércio tendem a mudar à medida que a opção de longo prazo cair no preço. Outra abordagem é vender a opção semanal da frente e, em seguida, comprar sempre a opção uma ou duas semanas mais datada do que a semana da frente. Uma vantagem desta abordagem é que você se familiarize muito com os preços que você paga todas as semanas porque o tempo até o vencimento em ambas as opções é sempre o mesmo, enquanto as variações no preço são mais pronunciadas quando se vendem contra uma opção mensal longa. Independentemente de quando no ciclo de validade você iniciar estratégias de spread de calendário, eles apresentam outra oportunidade de vender opções de renda ao ter uma cobertura para limitar suas perdas. Os spreads do calendário oferecem uma sólida recompensa ao risco, proporcionando-lhe a capacidade potencial de sair logo após o início do comércio, capturando uma parte atrativa da recompensa possível. Seth Freudberg e Michael Schwartz sem cargos relevantes Obtenha dicas, ideias e aulas mensais. O boletim informativo SMB está cheio de conteúdo excelente tanto para comerciantes iniciantes como avançados. Você encontrará vídeos, artigos e postagens de blog selecionadas. O boletim também apresentará eventos como webinars gratuitos e apresentações no site. 1. SMB TRAINING NÃO é um corretor. O treinamento da SMB envolve educação e treinamento de comerciantes. SMB TRAINING oferece uma série de produtos e serviços, tanto eletrônicos (através da internet através do smbtraining) como pessoalmente. O SMB TRAINING também oferece cursos de treinamento interativos e on-line on demand. 2. Os seminários fornecidos pela SMB TRAINING são apenas para fins educacionais. Esta informação não é, nem deve ser interpretada, como uma oferta, ou uma solicitação de oferta, para comprar ou vender valores mobiliários. Você deve ser totalmente responsável por qualquer decisão de investimento que você fizer, e essas decisões serão baseadas unicamente na sua avaliação de suas circunstâncias financeiras, objetivos de investimento, tolerância ao risco e necessidades de liquidez. 3. Este material está sendo fornecido para você apenas para fins educacionais. 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Equity e Options Markets Holiday Schedule Nasdaq continuará a enviar alertas para notificar os clientes nos dias em que o mercado fechará cedo. Consulte esses alertas para obter informações completas, incluindo horários de funcionamento do sistema. Data de Data de Comercialização DataDataMdash De acordo com as Seções 220.8 (b) (1) e (4) do Regulamento T do Conselho da Reserva Federal, um corretor deve cancelar imediatamente ou liquidar uma transação de compra do cliente em uma conta de caixa se o pagamento total não for recebido Dentro de cinco dias úteis a partir da data de compra ou, de acordo com a Seção 220.8 (d) (1), faça um pedido para prolongar o prazo especificado. A data em que os membros devem tomar tal ação é mostrada abaixo na coluna intitulada ldquoReg. T Date. rdquo Da mesma forma, a Regra SEC 15c3-3 da SEC exige que as organizações membros tomem medidas rápidas para obter posse ou controle de valores mobiliários de acordo com o parágrafo (m) através de um procedimento de buy-in ou, de outra forma, se os valores mobiliários não forem recebidos no prazo de 13 dias úteis a partir do Data de venda ou, de acordo com o parágrafo (n), solicitar a prorrogação do prazo especificado. A data em que os membros devem tomar tal ação é mostrada abaixo na coluna intitulada ldquoSEC Data de Extensão. Os negociantes, os negociantes e os negociantes de valores mobiliários municipais devem usar as datas de liquidação para fins de compensação e liquidação de transações de acordo com os mercados de valores. Expiração Calendário 2017 Copyright copy. 2017 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Ao usar este site, você concorda com os Termos de Serviço. Política de Privacidade e Política de Cookies. 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